Перед покупкой акций любой компании, важно понимать, владельцем какой компании вы становитесь или проще говоря – какой товар вы покупаете. Возможно вы приобретаете маленький электромобиль по цене люксового авто, а может быть и наоборот. Нельзя ориентироваться только на стоимость акций компании и её дивиденды.
Как оценивать компании на фондовом рынке?
Для чего сравнивать финансовую отчетность компаний?
К примеру, на российском рынке с десяток компаний нефтегазового сектора. Зачастую нет смысла вкладываться во все эти компании, лучше выбрать одну-две в зависимости от инвестиционной стратегии. Но как сделать этот выбор? Нужно читать финансовую отчетность компании последних лет. Это единственный достоверный источник доступный рядовому инвестору. Вряд ли вы будете владельцем какой-то инсайдерской информации.
Где найти финансовую отчетность компании?
Каждая публичная компания обязана раз в квартал выкладывать свою финансовую отчетность. Это касается и России, и американских акций. При этом смотреть годовые отчеты нет большого смысла, так как в нем редко бывает что-то интересное, кроме стратегии компании на будущее. Все конкретные цифры есть только в квартальных отчетах.
Самая популярная форма квартального отчета – РСБУ (для российских компаний) и МСФО. Последняя форма – международная, унифицированная. Она есть и у большинства российских компаний. В них указывается вся информация о выручке, прибыли, капитале и долгах компании. МСФО можно найти как на сайтах конкретной компании, так и на специализированных сервисах, которая автоматически собирает самые важные данные. Есть такие показатели и у большинства брокеров.
К примеру, чтобы в динамике за пять лет просмотреть показатели компании, необходимо просмотреть 20 отчетов (4 отчета каждый год в течение пяти лет). Это не так уж и удобно, потому что компаний много и много времени придется на это потратить. Для начинающего инвестора будет достаточно и информации у брокера.
Какие показатели в отчетности самые главные?
- Выручка и её динамика
- Долг и его динамика
- Чистая прибыль и ее динамика
- Структура активов и размер заемных средств в них
В идеале у быстрорастущей компании должна выручка расти в течение пяти лет вместе с чистой прибылью. Но это не обязательно. Возможно компания продолжает захватывать рынки, вкладывая в это всю свою прибыль.
Да, всё это вовсе не означает, что на шестой год все продолжит расти, но этого никто не знает и другой информации, на которую можно опираться, у вас нет.
Почему стоит покупать акции этой компании?
Когда вы оценили все характеристики и убедились. как же она хорошо работает, стоит оценить насколько она дорога. Для этого оценивают отношения капитализации – стоимость всех акций компании на рынке – к выручке (P/S) и прибыли за последний год (Р/Е). Чем эти показатели ниже у компании, тем выгоднее её покупать. Чем выше, тем больше шансов, что компания переоценена и вы можете нарваться на очередной рыночный пузырь (привет Tesla).
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям).