Чем плоха дивидендная стратегия инвестирования?


Девушка разбрасывает доллары

Почему бы не вложить все деньги в дивидендные акции и просто жить на то, что с них капает? История пенсионерки из Подмосковья, выбравшей дивидендную стратегию размножилась в интернете на тысячи. Но надо понимать, что не для всех и не всегда подойдет именно дивидендная стратегия инвестирования.

Кому не подойдут вложения в дивиденды?

Россия в 2018 году заняла первое место в мире по дивидендной доходности. Она составила 8%. Но надо понимать, с годами этот процент будет падать. Чем рынок более конкурентный, тем меньше у компаний будет оставаться средств на выплату дивидендов.

Перечислим тех, кому пока не стоит задумываться о дивидендной стратегии:

  • Ваша цель сохранить средства или вложить с минимум рисков. Вкладывайтесь в ОФЗ, облигации корпоративных компаний, подключайте налоговые вычеты по ИИС. Портфель консервативного ленивого инвестора для вас
  • Вы копите на пенсию, которая будет через 15-20 или больше лет. Надо понимать, когда компании выплачивают дивиденды, это означает, что свою чистую прибыль они раздают акционерам, а не вкладывают в дальнейшее развитие компании. Заметьте, что на конкурентном американском рынке нет больших дивидендов. Компании вкладывают средства в свои разработки, расширение рынков, продвижение товаров. А тут они платят дивиденды, значит через несколько лет у компании не будет таких доходов и не будет возможности и дальше платить дивиденды в крупных размерах
  • Вы хотите заработать на росте акций. Дивидендные акции не растут по вышеупомянутой причине. Такие компании не растут, а значит и их акциям не с чего постоянно и планомерно расти. Либо этот рост будет крайне медленный. Для примера посмотрите на акции Газпрома за последние десять лет, при этом Газпром не стал продавать газа за эти десять лет меньше. Ну и сразу после закрытия реестра дивидендов акции практически мгновенно падают на размер выплаты. А на восстановление могут уйти годы

Почему компания может перестать выплачивать дивиденды?

  • Падение доходов. Дивиденды платят с чистой прибыли компании. Если прибыли нет, то и дивидендов ждать не стоит.
  • Смена владельца. Решение о выплате дивидендов принимает совет акционеров. Если у компании один акционер, решение о выплате достаточно предсказуемо. А если состав владельцев компании меняется, новое руководство может поменять стратегию развития компании и начать вкладываться в производство, развитие технологий, перепрофилирование бизнеса.
  • Обман. Владелец компании пытается продать компанию подороже. Если владелец принял решение о продаже компании, он может на совете акционеров объявить о выплате дивидендов. Цена на акции временно подскочит на размер выплаты, но в последний момент компанию продадут по более высокой цене, а решение в последствии до наступления даты закрытия реестра отменят. Форс-мажор. Решение о выплате дивидендов могут отменить в последний момент. Причин тому может быть множество. И неожиданная авария на производстве, когда понадобятся вложения в производство, выплаты пострадавшим или компенсацию экологического ущерба.

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям).

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *